記者劉彥池／綜合報導
前洋基佈局投手羅伯森（David Robertson）季初和費城人簽下2年2300萬美金相當於7.2億新台幣的合約，羅伯森只出賽了7場比賽就進入受傷名單，壞消息是他因為右手肘屈肌受傷已經動了韌帶置換手術Tommy John，不只今年球季報銷，明年球季也不可能回到賽場上，費城人花的2300萬美金確定放水流。
聯合報 記者劉肇育╱即時報導 多倫多暴龍在今年拿下隊史首座總冠軍後，季後卻面臨主力陣容解體的狀況，其中雷納德 （Kawhi Leonard）與格林（Danny Green）分別轉戰洛城雙雄，對於雷納德回到家鄉洛杉 磯效力快艇，暴龍西班牙中鋒小加索（Marc Gasol）今天直言並不怪他，因為每個人都會 希望回到家鄉打球。 雷納德與小加索在上賽季是一前一後加入暴龍，並成為主力班底，最終更幫助暴龍在總冠 軍賽擊敗衛冕軍勇士，奪下成軍以來首座總冠軍，不過季後雷納德選擇回到家鄉洛杉磯為 快艇效力，讓暴龍奪冠陣容一夕間瓦解。 雖然對於雷納德的抉擇，讓暴龍球迷不能諒解，但小加索在今天受訪時強調，並不會怪罪 雷納德，「你不能指責一個想要回家的人，如果你現在告訴我能夠回到巴塞隆納，且可以 拿下一張不錯的合約為當地的NBA球隊效力，我完全能夠理解並尊重他的決定，還要送給 他最高的祝福。」 今年季後小加索選擇執行合約最後一年的球員選擇權，以年薪2560萬美元的價碼繼續為暴 龍效力，當時也傳出如果他跳出合約投入自由市場，將有包括鵜鶘等球隊準備向他開價。 http://bit.ly/2YUkQbr
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記者劉雅文、古高樹／台北報導
先前因為美股暴跌爆發2月6日選擇權事件，不少中間交易人因為多空兩方，買賣權同時漲停，因此慘賠出場，投資人組成自救會今（11）日再度到證期局抗議，要求召開與期貨商的協調會等訴求。
台灣金融研訓院第9期結構型商品銷售人員資格測驗試題
本周要進入簡單的策略運用，先跟大家建立一致的共識，從圖來看，當我們認為行情後續仍然會漲，而且會大漲突破前波高點，就BUY CALL，因為行情不但會漲而且會大漲；若是我們覺得行情會漲，但是前波高點壓力很大，不易突破，那就是漲不動，因此SELL CALL。
原文:https://reurl.cc/AeM4K https://reurl.cc/1aK3m 我只轉貼個大概，詳細內容請看原文 ------------------------------ 下面是Durant能做出的選項，他所做的選擇 將對勇士的自由球員計畫有不同的影響 選項1.Durant執行他19/20的球員選擇權 Durant能執行他價值$31.5m球員選擇權，並在2020夏天投入自由球員市場 這能讓他繼續待在勇士復健，並確保他在返回球場後能與勇士或其他隊簽下頂薪 對勇士而言這可能是個便宜的選擇，$31.5m遠低於頂薪能開出的$38.15m 這都是因為去年夏天Durant的減薪，幫助球隊簽下Cousins 如果Durant確定缺席整個球季，根據The Athletic的David Aldridge報導 保險將能支付Durant下一季80%的薪水，這讓勇士在豪華稅累進下能喘口氣 然而勇士仍舊要支付超過薪資上限的豪華稅 在這個情境下，如果Durant到2020/6/15前都不能上場 勇士能夠申請傷病特例(Disabled Player Exception) 這讓球隊能用受傷球員一半薪水，至多到非付稅的中產特例簽下球員 在Durant選擇執行球員選項，而勇士花重金重簽自己的自由球員 球隊仍要付出過高的奢侈稅，此時的傷病特例等同於非付稅的中產特例 金額大約是$9.2m，然而運用傷病特例將會讓奢侈稅再往上疊高 這讓人想起去年的夏天，自由球員市場對球團較為有利 但勇士用他們的中產特例卻沒辦法找到適合的側翼球員 球隊要非常的幸運才能在今年夏天找到一位適合這特例的球員 選項2.Durant成為自由球員，並與勇士重新簽約 對Durant最可能的選擇，就是跳出選項與勇士或是其他球隊 簽下複數年的合約，Durant明年的起薪預計為$38.15m 勇士隊能提供的優勢，就是能提供長達五年的合約 每年8%的薪資成長，總值達$221m 其他追求Durant的球隊，如快艇、尼克、籃網 他們只能提供四年總值$164m的合約 在Durant受傷之前，五年合約可能沒什麼吸引力 因為他可以預期自己在34歲時依舊可以簽下頂薪 Durant現在預估將缺席整個賽季，他在32歲前都不能上場 他將有整個休賽季去持續他的復健，讓他有充裕的時間在20/21賽季回歸 但歷史上從阿基里斯腱受傷完全康復的球員非常少 Dominique Wilkins是最被常提起的例子，Rudy Gay成功的回歸 但他回不到受傷前的水準，DeMarcus Cousins可能還要在一個休賽季 才能找回他的節奏 所以Durant可能不會在20/21賽季完全復原 甚至要到21/22賽季也就是他33歲時才能找回狀況 在這個時間點上，他已經接近生涯顛峰晚期 確保第五年的合約有著落在，現在看起來更有吸引力 選項3.Durant成為自由球員，與其他隊簽約 即使Durant選擇離開，勇士隊明年還是超過薪資上限 追求重簽Klay Thompson將會是最優先的要務 在Thompson錯失了年度NBA最佳陣容後，勇士能提供他五年總值$190m的合約 Looney在季後賽的表現下顯示了他持續增加的價值，這讓球隊不太有機會開 出一個全額中產來取代Durant離開後側翼留下的空缺 球隊的奢侈稅將比Durant選擇留下低，這代表他們將會毫不猶豫運用他們的中產特例 但他們依舊要找一個能在例行賽有所貢獻的小前鋒 Rudy Gay會是一個很理想的選擇，但他不太可能用$5.7m簽到 這讓球隊下定決心，如果Cousins的薪資在範圍內將試著簽他回來 不管明年的中產能簽到誰，Cousins都能添增進攻端的能力 這還要看Cousins今年的市場表現如何 如果KD與KT都決定留下，對勇士的薪資上限有什麼影響? 如果勇士隊與Durant重新簽下五年頂薪，球隊將會陷入豪華稅地獄 薪資與豪華稅的加總將會超過$300m，這還是在裁掉Shaun Livingston 以及用合理的薪資重簽Looney，在這個情況下球隊還要找到19/20賽季的 先發小前鋒與先發得分後衛 如果Durant或是Thompson在2020/6/15前都不能上場比賽 球隊將會擁有$9.2m傷病特例，他們還有付稅中產$5.7m 可以用來增加球隊陣容的深度，但是使用其中一項或是兩者都用 將會對球隊的財務造成極大的影響，在重複繳稅的情況下 超過$35m將會被課於6.25倍，超過40m將會被課6.75倍 要找到一個球員值得球隊花$5m加上豪華稅 還要球員願意接受付稅中產$5.7m似乎強人所難 但是用上傷病特例的$9.2m將會讓稅率跳上兩個級距 這代表而外的$9.2m將會付出$65m的豪華稅 付出高額稅只得到一個球員讓人望之卻步 勇士可能選擇的途徑 除了運用薪資特例來填滿輪值外，勇士還有其他的路徑可以選擇 球隊可以將19/20球季當作開發年，找到能替換老將的年輕球員 一直是勇士困擾的問題，更換板凳球員，試著在選秀上保持侵略性 尋找年輕的球員並給他們上場時間來開發，有經驗的年輕球員 新的球隊輪值，能讓球隊在明年Thompson與Durant歸來後走得更遠 不管勇士隊的老闆選擇何種路徑，Joe Lacob的野心眾所皆知 他們不會缺付帳單的錢 作者在第一篇文章有提到先簽後換，有興趣請到原文看 -- 經過35年，它終於有MV了... https://imgur.com/wVAAIav.jpg
https://youtu.be/XMmUXamntPI林智勝簽下1加1年合約 月薪在40萬元左右 記者歐建智／屏東報導 中信兄弟21日春訓開訓公布林智勝合約，簽下1加1年合約，今年月薪未公布，明年是否續 約要看今年的表現而定。據了解，今年月薪應是40萬元。 林智勝在2015年季後行使自由球員，2016年1月4日加盟中信兄弟，簽下3年3600萬、加上 激勵獎金900萬，總值4500萬新台幣的複數年合約。 他在2018年球季結束後合約到期，由於他在前2年與球隊總教練疑似不合，加上表現未符 預期，今年球季面臨被減薪超過聯盟的減薪幅度最高30%，但球員同意不在此限的規定。 中信兄弟與林智勝簽下1加1年合約，明年合約視今年表現而定，雙方都有合約選擇權，會 在今年季中就開始討論明年合約。 https://sports.ettoday.net/news/1361711
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日盛證券布局專利有成，接獲經濟部智慧財產局通知，由日盛證券自行研發「日盛Online」APP及「雲端智能生意業務系統」獲得金融科技雙專利，專利數已名列業界前茅。
我是最近加入選擇權行列的人... 我想請問 假設今天 大盤7400 我買進賣權7400 權利金 200 除權息過後大盤蒸發50點 開盤變 7350點 這樣代表我有賺嗎? 還是我的契約也會被改動？ 還是契約中權利金已經將預估除權息蒸發點數算入？ 所以即使除權息也不會影響？ 還有第二個問題... 怎麼看 已經預估除權息後 大盤的點數 例如 預估 今天蒸發50點 7/15 預估 蒸發XXX點之類的地方? 第一次發文 有點笨 拜託大家了...
選擇權可以說是所有投資商品中，投資門檻最低的一項，以買方來說，甚至不需要先存入保證金，只需支付買進權利金即可，最大損失就是權利金，但獲利倍數卻很大。
生活中心／綜合報導
不少亞洲的女生對國外的男生有著瘋狂的憧憬，因此出現了不少異國戀情。這也讓許多亞洲男生在外國人面前可能較缺乏自信，但近日有網友在PTT上，發文表示其實亞洲人在顏值上的平均分數並沒有差外國人很多。
「但我的腳部的濕疹受到細菌感染，又要吃類固醇藥而沒有吃中藥，因為西醫不准我吃中藥，但又好像之前一樣，停了類固類後又再出水泡，我再去看中醫食中藥至現在，已脱皮中，但還有少少水泡出。」
距離2017年剩下不到一周，尤其「一例一休」率先在12月23日實施，不少民眾也開始關心元旦後有哪些新制上路，趕快來看看《三立新聞網》為您整理的各項新制，避免不小心挨罰或影響自身權益。
今天早上期貨開盤沒多久，8:54維持保證金(75%)的訊息來臨 想要立刻去補錢，可是8:58分期貨商立刻將我的部位(只有選擇權)全砍單 本來8:50 虧損10萬元 砍倉完不僅本金的50萬沒了 還到虧15萬 等於本來虧10萬 不到10分鐘變成虧60幾萬 補充..................................................... 8:58分被平倉的 3口short 03月 11700call的部位被平到漲停板 =>前日市價9.6 竟然被平到1100點 1口short 03月 11500call被平到61 2口short 03月 11400call被平到200 9口short 02月 9900put被平到399 1口short 02月 10000put被平到199 10口short 03月 10600put被平到464 3口short 03月 10500put被平到438 put我就認了 ,call真的很不爽 早上8:50前保證金都超過75% 8:54補繳保證金簡訊傳來 8:58全砍 ........................................................... 打電話給營業員，本來他說有打電話給我，後來我看手機根本沒打 後來他改口就說沒有打電話給我，他說因為我本證金低於25% 所以全砍 問題1:8:54簡訊通知(75維持保證金)才剛要網銀轉帳入金，8:58全被砍合理嗎 問題2:8:50看到才虧10萬，8:58全砍後，不僅前日總額本金52萬沒了， 本日餘額還虧15萬(3口賺錢的11700call被平到1100點)，這樣可以求償嗎 問題3:本日餘額-15萬，營業員是說"暫時"不用入金，但他主管之前卻說要入金 我是打算不入金，這樣可能就會違約，我是打算跟期貨商爭取賠償 怎麼可能保證金才剛低於75%，沒多久本金虧完，還超額虧損30% 問題4:本來營業員說一直有打電話給我，但是調紀錄後， 才用公司電話打給我說沒有聯絡我，他事後才補打電話紀錄給我 這樣我可以有辦法對營業員或期貨商做任何求償的動作嗎 希望股板有經驗的人給我一些建議或者我有沒有需要注意的地方呢? PS:我虧60幾萬，營業員說有一些人虧幾千萬，有沒有同樣的慘戶一起來求償 更新:早上營業員請我先不用入金，盤後又改口了 盤後請他主管聯絡我，到現在也都沒回應 "目前最壞打算就是違約交割，然後互相訴訟求償了" ------------------------------------------------------------------------- 1.發文前請先詳閱[心得]分類發文規範，未依規範發文將受處份。 2.若提及股號股名，且屬未來性的預測或分析有推薦意圖， 請寫到 [標的] 分類，否則將以板規4-1砍文處份。 ----------------------------按ctrl+y可刪除以上內容。---------------------
【2017年106年期貨行事曆】2017年期貨結算日/選擇權結算日/休市連假補假補班/封關日
今天股市果然大漲137點，我們的選擇權獲利一天之間竟然達到120 percent (週五買進週買權7850點，30點買進，67點賣出)，也就是說你放了四十萬進去一天就可以賺到48萬出來。為什麼我們的獲利遠大於社會所看到的一般期貨分析師的操作呢？因為一般期貨分析師的操作他們多數都只是在做當沖，而不是預測，也不敢留倉(因為只做期貨留倉風險是很大的)，只要不敢留倉那麼獲利就不會大，當然相對的損失(停損)也不會大。但問題是這樣子的長期結果以後就變成賺少、賠少。那結果你還能賺到多少？
樂觀者知道自己的目標，所以就算身處逆境，
也只會更加激發鬥志，更加堅強。樂觀者喜歡
記者劉彥池／綜合報導
才剛從藍鳥交易來右投史卓曼（Marcus Stroman），大都會30日把陣中先發左投瓦嘉斯（Jason Vargas）交易給同區的費城人，換來2A捕手波斯塔（Austin Bossart），瓦嘉斯最近12場先發投出5勝3敗、自責分率3.34的成績，目前拿下6勝在大都會先發輪值中勝場數並列第二，這筆交易大都會還貼了290萬美金給費城人。
從讀到Nassim Taleb 和blog 文章 (Max) 慢慢摸索買(深度)價外選擇權的方法 好幾年了 大概每個月固定花幾萬塊 買deep OTM put (call比較少 因為有持有股票) 當成黑天鵝事件避險 和積極的曝險 https://www.youtube.com/watch?v=JHePV4_Kg3o
記者林辰彥／綜合報導
2019年夏洛特NBA明星賽選秀直播中，第一輪先發球員選秀由詹姆斯（LeBron James）先選擇後，第二輪由字母哥（Giannis Antetokounmpo）先選擇，字母哥第一個選擇就大膽選擇了他的公鹿隊友米德爾頓（Khris Middleton），詹皇第一個選擇就是鵜鶘的戴維斯（Anthony Davis）。
記者劉彥池／綜合報導
才剛從藍鳥交易來右投史卓曼（Marcus Stroman），大都會30日把陣中先發左投瓦嘉斯（Jason Vargas）交易給同區的費城人，換來2A捕手波斯塔（Austin Bossart），瓦嘉斯最近12場先發投出5勝3敗、自責分率3.34的成績，目前拿下6勝在大都會先發輪值中勝場數並列第二，這筆交易大都會還貼了290萬美金給費城人。
各位好, 有關美式選擇權有個問題, 假設一個股現價10.5美元, 我買了2018.4.20到期 7.5美元的買權, 付了權利金500美元, 等到4.20當天股價還是高於7.5美元, 我就有權利以7.5美元獲得該股, 那我還要花750美元買該股票嗎? 謝謝.
小那斯達克指數期貨手續費、迷你那斯達克一點多少?NQ期貨保證金/合約規格/看盤下單軟體教學/結算日/E-MINI NASDAQ 100
2018年(107年)期貨選擇權結算價查詢/結算價計算方式/台股期貨小型台指期貨電子金融期貨東證印度50美國道瓊標普期貨結算價
我是新手最近剛玩選擇權及小台指，也玩當沖，一直以來只知他的系統很好用 但剛剛看了一下對帳單，我嚇到，還以為自己看錯， 小台單邊一口就要２００元，選擇權要６６元，天阿， 我記得當初營業員跟我說的時候沒這麼貴呀，我也忘了是多少， 打電話去問，他就說他們小台本來就都是２００元呀。 都怪自己沒好好注意。>"< 想請問，有推薦其他家穩定又便宜的卷商嗎？謝謝。
常聽到大家說為何要去加拿大念英文？華人移民那麼多？去加拿大遊學唸英文好嗎？
1. 問題類別:選擇權 2. 問題描述:我是剛接觸選擇權的新手，只是先看看書本了解而已。書裡頭寫了很多東西 真的是有看沒有懂。如下:買入買權、賣出買權、買入賣權、賣出賣權??? 另外關於買賣權的權利金，契約期間的長短、約定價格、利率的高低， 標的物的價格波動都會影響其權利金，但書裡只寫會呈同方向還是反方向 變動，都沒有詳細說明，為何會有如何的變化?
1.原文連結(必須檢附)： http://histock.tw/blog/histock1688/70 http://goo.gl/GYibdJ 2.原文內容： 選擇權小教室：認識選擇權 http://i.imgur.com/yXjOTA4.png
影片連結 : http://goo.gl/0EUPko 選擇權的概念其實是就一種「在一段時間內選擇履約與否的權力」，以在網路上購買 高鐵車票為例，假設小編在網路上購買7月1日從台北南下高雄的車票，系統在訂票成功後 ，都會跳出最遲必須於7月3日（一段時間內）前付款的提醒，否則視同取消訂位，因此 小編可直到7月3日時才決定是否要付款取票（是否履約的權力）。雖然在真實的投資市場 中，實際狀況遠比高鐵訂票的例子來得複雜，但是這簡單的生活例子，就是所謂選擇權的 縮影。 選擇權基本組成 有些投資人認為選擇權的概念相當複雜，但是其實想要搞懂選擇權，只要釐清以下 七件事情，就不難理解它的遊戲規則了： http://i.imgur.com/l033koE.png
各位前輩大家好 請問一下 "台指選擇權" 結算費用的疑問 Q1.假設我在上禮拜 SC8500 5口 一口賣15點 SC8500 5口時，建倉手續費 30元 和 交易稅 這兩項基本會被扣到的 如果我放到讓"系統自動結算" 請問我需要被扣任何費用嗎?(手續費、結算費、稅金)_ 我是指手續費會被扣兩次嗎?(建倉 和 平倉 各一次) 我的認知是我賣SC8500 5口 ，明天收盤假設收在7900 ~ 8000之間 那這整個交易的計算如下: (放著不管，不手動平倉) ( 5口 * 15點(每口) * 50元 ) - 建倉手續費(30元) - 交易稅 (建倉時) = 我的獲利 Q2.請問結算費是甚麼? 我搜尋本版，其中有一篇也是討論選擇權結算 其中推文有人提到 不會收取"手續費"，但是會收取"結算費" 請問這裡所指的"結算費"是甚麼東西? 煩請各位前輩能告知上述兩個疑問，謝謝大家。 祝各位 順心如意
現股當沖當日損益與感想
http://allanlin998.blogspot.tw/2015/11/and-i.html
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期貨/選擇權綜合畫面面提供使用者一個整合期貨/選擇權,類股報價畫面, 以及委託下單, 下單回報,
未平倉查詢以及新聞等的綜合畫面。方便使用者在不需開啟其他過多的視窗之下能夠進行簡易的
期貨/選擇權交易。
1. 此區塊為期貨選擇權報價區,分別有期貨選擇權綜合行情,選擇權各月份報價, 選擇權未平倉量分析及自選股
2. 此區塊為下單回報區, 分別可查詢期權未成交, 已成交,被拒絕委託以及未平倉部位
3. 此為下單區, 客戶如欲下單將由此區塊進行下單交易
4. 最新的新聞消息可由此區得知
5. 此為選擇顯示各商品資料,可進一步檢視商品詳細資料包括上下五檔價格及買賣力道
6. 此區則顯示期貨選擇權的價量走勢圖, 近時走勢, k線圖,日k線圖
7. 顯示各大類股量價走勢,分時行情, 日k線圖, 大盤資訊
加拿大留學移民案例分享【加拿大留學念專科 2+3方案】
開立【期貨帳戶】可以交易的商品有哪些呢?
智能雲端下單可以使用的軟體有：
期權交易來元大
大台小台期交稅怎麼算?選擇權稅金怎麼算?期交稅超快速算法-期貨交易稅怎麼算教學 買賣都要稅金嗎?
【2018年綜合所得稅速算公式】報稅免稅額/課稅級距/標準扣除額/最低稅負門檻/夫妻報稅
理論上，賣方致勝率高出買方一倍 選擇權是一場「零和遊戲」。當買方屢敗屢戰的瘋狂於「無限獲利」神話時，賣方正在享 受遊戲規則賦予的高致勝率先天優勢，沉穩累積財富當中。 投資選擇權與投資股市兩者之間的基本差異之一，在於選擇權是種「零和遊戲」。在同一 筆交易當中，當合約到期進行履約結算時，買賣雙方其中一定有一方獲利，另方虧損。 選擇權因為遊戲規則將買賣雙方設計為「對賭」的局面，所以如果以履約時的狀況而言， 只要有人在這場選擇權的遊戲中「贏錢」，就代表在同一場遊戲中一定有人「輸錢」，只 是輸錢的一方有機會透過「另闢賭局」來降低損失罷了。事實上，一場選擇權交易即使到 期日尚未來臨，也就是尚未履約結算之前，買賣雙方除了在損益平衡點以外，一定也是其 中一方帳面虧損，另外一方帳面獲利。於是，在這個「零和遊戲」當中的買賣雙方誰能取 得較大勝算，就值得加以討論。 買賣雙方是「對賭」局面，就以「賭局」的概念來進一步說明，基本上，買方與賣方是站 在「賭客」與「莊家」的關係：買方是賭客，在賭局當中是「下注」的一方；賣方是莊家 ，在賭局中是「收取賭金」的一方。當我們對選擇權買賣雙方的相對關係建立起這樣的概 念時，如果對「賭」有基本的了解，大概也同時浮現了這樣的想法：莊家賺錢的機會一向 較大，那麼，在選擇權的遊戲中站在賣方，應該也有較高的獲利機會。 這個想法在理論上是正確的。在一場賭局當中，「下注」的一方是在眾多選項當中押注其 中之一，一場賭局的結果開出只有一個選項能夠中選，下注的一方只有在押注的選項中選 時，始能獲利，相對的，只要下注的一方沒能押中，就是莊家獲利，保住賭資。因此，當 這場賭局當中有3個可供押注的選項時，賭客每次下注的獲勝機率是1/3，莊家就是2/3。 在一場選擇權的「賭局」當中，以簡單的觀念來想，可供下注的選項共有三個：標的物行 情上漲、下跌、平盤，當買進買權時，只有行情上漲時能夠獲利，賣出賣權者則在下跌、 平盤時皆可獲利，因此買方的致勝率是1/3，賣方的致勝率是2 /3，從數字來看，賣方的 獲利機會比起買方整整高出一倍。 既然莊家賺錢的機會明顯較大，何以千百年來永遠不乏投身其中無法自拔的賭客，這或許 是人性貪婪的本質作祟，用科學一點的術語來說，這是「期望值」的原故。以上述致勝率 1/3的例子，若假設每次下注的賭金是10元，押中時可獲50元，那麼，理論上每下注3次可 中1次，也就是每花30元下注可獲得50元，算起來，當然要賭。而這個例子的賭客之期望 值是1/3乘上50元，大約等於18元，高於每次下注的成本10元，值得一賭。 莊家易賺，賭場穩賺 對於莊家來說，累積了前面2次所收取的賭金，可能在下一次的賭局中一次吐光，甚至倒 賠，於是，盡量多開賭局就成為莊家最佳的策略，利用多數人的賭金來降低少數人中獎時 莊家所需付出的風險。在正常情況下，一家有規模的賭場絕對是賺錢的，因為賭客的獲勝 機率低，永遠是輸多贏少，贏得大獎的更是少之又少，而在賭客眾多的情況下，賭場所收 取的賭金金額相當可觀，即使偶爾遇到押中頭彩的賭客，付出單筆高額彩金，對賭場整體 資金的衝擊仍是相對有限。 將上述的觀念套用在指數選擇權的操作上，選擇權的買方之所以誘人正是在於期望值高於 「賭一把」的成本，選擇權的特色當中所謂「以小搏大」即是指此，至於買方的期望值究 竟多高？若以一般期貨商的宣傳口號「風險有限、獲利無限」來計算，期望值就是無限大 ，當然值得一賭，不幸的，股價的波動絕對不會單向的無限延伸，真實世界並不存在無限 大的期望值，買方的期望值的確會高於成本，但是若以「無限獲利」的預期心態去投資， 這就明顯高估了選擇權實際上所能給予的投資報酬。 賣方有較高的獲利機會，但是就像前例的說明，可能一次挫敗就將累積獲利全數賠出，因 此，「開賭場」是最好的辦法，也就是盡可能的去增加賣出選擇權的次數，而由於賣出選 擇權需要先繳交一定成數的保證金，相應之下，掌握足夠的資金也就成為選擇權賣方最好 能夠具備的基本條件，這也是多數期貨商在推出選擇權賣方版時，總以法人機構為初期鎖 定市場的原因。 市場波動小，盤勢多數時間有利賣方 選擇權畢竟是投資工具而非是一場賭局，任何的投資行為均奠基於對行情後市的判斷，選 擇權亦是如此，我們之前以漲、跌、盤等三元分法來推論買賣雙方的獲勝機率或許失之單 純，不過，金鼎期貨總經理李敬明卻認為，即使是以實際的盤勢動向來看，買方勝率仍然 較低。李敬明指出，在一個成熟的市場當中，短期之內出現劇烈波動絕非常態，一年中指 數大幅震盪的期間多半只有2至3個月，其餘則以盤整居多，換言之，多數的時間是有利於 賣方，而必須仰賴大幅漲跌始能獲利的買方，機會相對較少。 在狹幅盤整當中，買方若欲以較貼近現貨行情的履約價來嘗試獲利，則又遭遇市場機制的 問題，理論上，履約價越靠近現貨價，權利金點數也就越高，買方儘管能夠取得較有利的 履約價，卻在成本部份加重負擔，同樣有一定的獲利難度，相對的，賣方一次取得較高的 權利金，仍然站在較為有利的相對地位。 善用賣方「以一搏二」特色，散戶也能有效避險 綜上所述，大致得到的結論是賣方在選擇權的遊戲當中居於莊家地位，獲勝機率較高，但 因一次挫敗可能付出的金額較大，必須承擔較高風險，並且應該儘可能的增加賣出選擇權 次數以分散風險，也因此所需準備的資金較高。一般散戶或許沒有能力達到「開賭場」的 境界，不過，利用高致勝率的賣方特質與其他投資組合搭配運用，確能達到一定的避險效 果。 舉例來說，當買進與指數連動性較高的高權值個股時，為降低股價下跌的損失風險，可酌 量酌價賣出指數選擇權買權，因為賣出買權意味指數下跌或盤整皆可獲利，因此在這個投 資組合中，多少具有漲、跌、盤三方全面押寶的意義，若個股盤整或跌價，指數連動難以 上漲，則賣出的買權不具屢約價值，可坐收權利金，即使不能大幅弭平現貨損失，但只要 投資比重適當調配，亦可減緩個股部份的套牢壓力。 反之，若是融券放空高權值股，則可賣出指數選擇權賣權搭配避險。總而言之，由於選擇 權的賣方獲利機會較高，相對於買方的「以小搏大」，或許可以說選擇權賣方具有「以一 搏二」的特色，對一般散戶來說，即使沒有足夠的風險承擔能力來大量賣出選擇權獲取利 潤，亦可善用「以一搏二」的特色，在本身的投資組合中達到一定的避險效果。
娛樂中心／綜合報導
日本令和時代的來臨，受到全球民眾高度關注，新天皇德仁即位後，明仁天皇與上皇后美智子過去的皇室生活，也令外界感到相當好奇。人們總以為皇室生活相當豪奢，但其實背後有許多不為人知的辛苦，「婆媳問題」更是其中之一。
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（是／否／其他條件）：可以轉，別留我id XD 哪一學年度修課： ψ 授課教師 (若為多人合授請寫開課教師，以方便收錄) 俞明德 δ 課程大概內容 衍生性金融商品，包括遠期合約、期貨、選擇權、Swap等等 Ω 私心推薦指數(以五分計) ★★★ η 上課用書(影印講義或是指定教科書) Fundamentals of Futures and Options Markets:Global Edition 7/e John C. Hull μ 上課方式(投影片、團體討論、老師教學風格) 投影片，要計算時會使用白板，忘記第幾週起開始每週一組同學上台報告 課本指定章節，亂數分組、亂數決定各組報告內容。會"先閒聊，等多一點人來"才 上課。 σ 評分方式(給分甜嗎？是紮實分？) 每章節作業10% 兩次期中各20% 期末30% 上台報告15% 課堂5% 我自己的感覺是沒有調或只調一點點，兩次期中89 98，作業平均大概7X 很常跟教授閒聊，期末有點亂寫，最後90（英文版info顯示的） ρ 考題型式、作業方式 作業是助教勾的課本習題，有些頗有難度 考試題目....教授會在考前一週勾大概十題上台講解，考題大概也就改改數字而已 ω 其它(是否注重出席率？如果為外系選修，需先有什麼基礎較好嗎？老師個性？ 加簽習慣？嚴禁遲到等…) 不點名，但會叫人回答問題，答不出來也不會怎樣，似乎有在認人。不太管遲到。 其他請見總結 Ψ 總結 從期初說起吧 教授剛從靜宜來，人滿好說話，但當時對台大的加簽制度似乎還不很瞭解，而且他 認為不應獨厚本系生，最後是所有人一起抽學生證尾數決定。但事實證明，期初的 人山人海到了第二第三週就....沒抽到的同學後來應該有成功...吧。 這是財金系選修，有修財管投資就差不多夠用，因為教授也是從基礎--各種衍生性 金融商品的機制--講起。比較令人頭痛的是學期初教授對教材並沒有非常非常熟稔 ，可能是我上過新金融商品（財金系林筠教授）的緣故，這門課的速度和清晰程度 以系選修來講都差強人意。學期中後段這情況有某種程度上的改善，但同學停修、 蹺課的程度也益發嚴重。教學完全根據教材所以架構還算嚴謹，如果要入門的話這 堂課可以考慮，要涼涼拿三學分的話也可以考慮，倘若要很深入的探討衍生性金融 商品，我個人認為讀課本的效益會稍高一些。（當然，教授用John Hull的投影片 上課這點也是原因之一，課本的內容比投影片豐富不少）有人說教授的專長是保險 ，只是新來乍到、系上要他接這堂課，是真是假我這修完課的就不問了。 第一次期中考後每週會輪一組上台報告，我想大家應該都很努力了，只是這個領域 平常接觸得不多，教授挑的章節又輕重不一（像我們拿到的trading strategies就 很親切，我某個同學拿到interest swap就....嗯），有時難免台上滔滔然台下茫 茫然，只得回家翻翻課本。我自己覺得這門課最難的部份應該是最後一組上台，從 Black-Scholes公式導選擇權價格受underlying asset價格、利率、時間等因素的影 響。其他的對相關科系同學來說，課聽一聽就算不甚了了，回家發奮一下大概也就 過去了。或許需要花時間，但真的不重。 助教平日上課只負責筆電跟投影機，不過考前寄信問問題或像最後一組的報 告，助教都很熱心的幫忙，一定要在這推一下。 BTW，在部份同學反應進度太快之後，教授將步調調成每週他講一章、同學報告一 章，講完就下課，所以常常十一點半左右就鳥獸散....
提供一些想法而已 請勿戰我 我有下場交易 還在測試中 目前輕原油3月期貨收盤報價48.91 方便計算算49 台指期貨收盤報價9115 方便計算算9100 9100/49約186 方便計算算186 以Put 舉例 台指選擇權 履約價 成交價 8300 10.5 8400 15 8500 21.5 8600 31.5 8700 44.5 8800 63 8900 87 9000 120 9100 159 9200 208 輕原油選擇權 履約價 成交價 45 1.52 45.5 1.69 46 1.83 46.5 2.00 47 2.20 47.5 2.40 48 2.65 48.5 2.90 49 3.08 49.5 3.32 再來是合約規格(把市值盡量用成相同) 輕原油 1點是1000美元 匯率用30 49*1000*30=147萬 小台指 1點50元 9100*50=45.5萬 固比例用3口 9100*50*3=136.5萬 用上舉立 台選 成交價*50*3 輕選 履約價*186 成交價*1000*30 來作比較 履約價 成交價 成交價*50*3(權利金) 8300 10.5 1575 8400 15 2250 8500 21.5 3225 8600 31.5 4725 8700 44.5 6675 8800 63 9450 8900 87 13050 9000 120 18000 9100 159 23850 9200 208 31200 履約價 履*186 成交價 成交價*1000*30(權利金) 45 8370 1.52 45600 45.5 8463 1.69 50700 46 8556 1.83 54900 46.5 8649 2 60000 47 8742 2.2 66000 47.5 8835 2.4 72000 48 8928 2.65 79500 48.5 9021 2.9 87000 49 9114 3.08 92400 49.5 9207 3.32 99600 當然這兩個商品一點連動都沒有 我想表達的是 假設你今天有150萬 想作一個商品 賣出價平台選三口只能收23850 賣出價平輕選一口卻能收92400 權利金差了4倍 承擔的風險是差不多的 詳細的履約方式 請自行去看一下 這邊不多作說明 當然風險評估每個人都不同 只是輕選是乎對賣方來說 多了一些勝算 也多了很多種操作方法 假設我今天想買一口輕原油 我賣出45P 收1.5 如果結算低於43.5 買進期貨(履約) 或在賣下個月45 等於45 收1.5(約台幣4.5萬權利金) 在賣下個月43.5 高於45不少 收1.5 在賣下個月45 用這方式一直下去 目的在降低成本 就平均分布來說 成功機率不小 有興趣可以一起討論 PS 輕原油有一天振幅10% 請注意 對了 我的A50轉戰006205剩1口 終於終於
小弟想加入選擇權的買賣，不知道有無前輩可以推薦的選擇權入門書籍能推薦閱讀的!! 感激不盡 -- Sent from my Android
seatree wrote:
距離2017年剩下不到一周，尤其「一例一休」率先在12月23日實施，不少民眾也開始關心元旦後有哪些新制上路，趕快來看看《三立新聞網》為您整理的各項新制，避免不小心挨罰或影響自身權益。
本周全球將有眾多重要的財經事件與數據登場，被彭博資訊形容為「2019年最關鍵一周」，包括聯準會（Fed）預料將逾十年來首度降息、美中貿易代表也將自5月以來首度面對面談判，還有全球製造業景氣和美國就業報告等經濟數據、蘋果等科技大廠公布上季財報，讓投資人判斷最新總經情勢。
爬了一下文 每個用凱基的人買賣選擇權一口手續費都30以下 我買賣一口手續費是45元(つд⊂) 比45高的幾乎只有元大寶來了 這不是叫我沒次只能幾塊幾塊的賺嗎 還是要逼我玩大的? 這還是營業員給我從xx元調降的 (我忘了xx是多少,但只少有超過80) -- Don't forget. ◤ ◢◢ ◤ ▏加油喔！ Always, somewhere, ██ ◤╰◤◤ ◢ ／ someone is fighting for you. ◣◣︶◢◤╰╰◤◢● ◢ ◢ ◢◣ ▏◥ －As long as you remember her, ◥◤ ▊▏ ▎ you are not alone. ◣◣▏ ▅◣ ◣hcoolman
1.原文連結(必須檢附)： http://histock.tw/blog/histock1688/70 http://goo.gl/GYibdJ 2.原文內容： 選擇權小教室：認識選擇權 http://i.imgur.com/yXjOTA4.png
影片連結 : http://goo.gl/0EUPko 選擇權的概念其實是就一種「在一段時間內選擇履約與否的權力」，以在網路上購買 高鐵車票為例，假設小編在網路上購買7月1日從台北南下高雄的車票，系統在訂票成功後 ，都會跳出最遲必須於7月3日（一段時間內）前付款的提醒，否則視同取消訂位，因此 小編可直到7月3日時才決定是否要付款取票（是否履約的權力）。雖然在真實的投資市場 中，實際狀況遠比高鐵訂票的例子來得複雜，但是這簡單的生活例子，就是所謂選擇權的 縮影。 選擇權基本組成 有些投資人認為選擇權的概念相當複雜，但是其實想要搞懂選擇權，只要釐清以下 七件事情，就不難理解它的遊戲規則了： http://i.imgur.com/l033koE.png
各位前輩大家好 請問一下 "台指選擇權" 結算費用的疑問 Q1.假設我在上禮拜 SC8500 5口 一口賣15點 SC8500 5口時，建倉手續費 30元 和 交易稅 這兩項基本會被扣到的 如果我放到讓"系統自動結算" 請問我需要被扣任何費用嗎?(手續費、結算費、稅金)_ 我是指手續費會被扣兩次嗎?(建倉 和 平倉 各一次) 我的認知是我賣SC8500 5口 ，明天收盤假設收在7900 ~ 8000之間 那這整個交易的計算如下: (放著不管，不手動平倉) ( 5口 * 15點(每口) * 50元 ) - 建倉手續費(30元) - 交易稅 (建倉時) = 我的獲利 Q2.請問結算費是甚麼? 我搜尋本版，其中有一篇也是討論選擇權結算 其中推文有人提到 不會收取"手續費"，但是會收取"結算費" 請問這裡所指的"結算費"是甚麼東西? 煩請各位前輩能告知上述兩個疑問，謝謝大家。 祝各位 順心如意
請問一下 問題一 今天台股跌快200點 為什麼選擇權只漲100點 價格是決定在成交 但怎麼差那麼多 https://i.imgur.com/G4LNhpc.jpg
問題二 我昨晚buy put 今晚平倉 我剛看期貨賺280點 選擇權確是200點 一天的時間價值80點？
★選擇權週結算獲利模式與一夕翻身(三日千倍)的時機點 ★主講人：選擇權教父---王俊超 ★報名網址：http://ppt.cc/H2U~ ★時間：2013/08/26 (一) 晚上場 18:30~20:30 ★課程費用：酌收200元場地費 ★上課地點：台北市重慶南路一段10號9樓916室(台企大樓) ★講師介紹： 研究選擇權時間逾一萬小時，操作選擇權逾十萬次，對於選擇權的策略研究極為精闢而獨 到，市場難有出其右者，因此有「選擇權教父」的封號。 著有[坐擁金礦] [致富新捷徑]。 ★課程內容:1.倍數買方的規則 2.高勝率低風險策略 用選擇權改變生命，實現財務自由夢想。 善加運用選擇權這個工具可以讓你的資金有機會每個月穩定的成長，在大波段的行情裏做 對可以讓你的資產爆增超高的倍數。 請立刻行動來認識選擇權，讓全台灣這個領域最權威的選擇權教父來指引你這條康莊大道 。 報名信箱：[email protected] 或 電洽(02)2312-0227 陳先生 報名網址：http://ppt.cc/H2U~ 其他課程： 期貨當沖贏家 http://ppt.cc/3Y99 K棒寶典-林成&Asher http://ppt.cc/5tog 台指期權短線操作絕技 http://ppt.cc/9XuO 選擇權週結算獲利模式與一夕翻身(三日千倍)的時機點 http://ppt.cc/H2U~ 看盤秘笈與短線多空獲利技巧 & 三點進擊戰法--主力線型選股與買賣 http://ppt.cc/g40S
波克夏大學：巴菲特與窮查理30年的投資備忘錄(University of Berkshire Hathaway: 30 Years of Lessons Learned from Warren Buffett & Charlie Munger at the Annual Shareholders Meeting,Daniel Pecaut &Corey Wrenn)
什麼是時間價值？什麼是內涵價值？
相信有操作過選擇權的人，一定清楚知道選擇權合約規格和報價內容，那麼接下來我們要把合約規格和時間價值及內涵價值結合，必須將整個思緒弄得很清楚，才能從中賺取當中的時間價值；首先我們要清楚知道當履約價為價內，買權與賣權的計算方式不同：
想請問一下版上各問高手一個關於美式和歐式選擇權的差異 歐式選擇權是到合約到期日才可以行使 美式的話則是 合約到期日前的任一個交易日皆可行使 請問假使於美式選擇權 我作賣方 : sell call + sell put 假設我這樣賣一組這樣價平 或 價內一檔 的組合 於歐式選擇權我可以調整 或者放到結算 但是於美式選擇權的話 買方要履行合約 對我會有什麼影響嗎？ 我會被強制平倉 或者 其他方式呢？ 因只接觸過台指選擇權 對於美式選擇權不是很清楚 請大家不吝指教~~感謝!!!!!
一.複選題(共12題每題恰好兩答案 全選對才給分) 60% 1.賣出美金遠期(NTD計價)者，到期時履約須(A)支付美金(B)收入美金(C)支出NTD履約價 (D)收入NTD履約價。 2.下列何者是期貨交易之特性(A)逐日清算(B)只有買方需繳保證金(C)契約量身打造(D)結 算所承擔交易人信用風險。 3.下面哪種商品不在台灣期貨交易所交易(A)認購權證(B)台機電買權(C)金融指期(D)CB (可轉換公司債) 4.在台指權或個股權之交易規則中，有交易人同一方部位限制之規定，下列何者被歸類為 多頭方向部位(A)買call(B)賣call(C)買put(D)賣put。 5.下面哪一變數提高會造成賣權權利金下降(A)標的現貨價(B)履約價(C)市場無險利率(D) 標的報酬波動性。 6.下面各種衍生性商品之標的都相同時，則當標的價格走多，何種部位者不會有損失(相 對價格上漲前)(A)遠期賣方(B)期貨賣方(C)call buyer (D)put writer。 7.若持有標的不會產生現金流出入，則(A)F(t,T)>s(t) (B)F(t,T)B-1(t,T)=s(t) (C) F(t,T)=s(t)B-1(t,T) (D)F(t,T)<s(t)。 ( B-1(t,T)代表無險利率因子 ) 8.若股票沒有權、息，則下列哪兩者是合成賣出股票遠期所須之策略(A)融資(B)融券賣空 股票(C)買入股票(D)投資無險資產。 9.標的為零息債券之遠期價格報價恰好是該債券之市場價格時，則以下哪兩策略是套利 (A)賣空債券投資無險資產(B)無險融資買債券(C)訂定債券遠期買入契約(D)訂定債券 遠期賣出契約。 10.如果即期與遠期匯率S、F均以￥/$為表達方式，而￥和$之無險利貼現因子分別為 B￥(t,T)及B$(t,T)則(A)F(t,T)B￥(t,T)=s(t)B$(t,T)是正確之CIRP (B)F(t,T) B$(t,T)=s(t)B￥(t,T)是正確之CIRP (C)當日圓無險利率低於美元無險利率，則 F(t,T)>s(t) (D)當美元無險利率低於日圓無險利率，則F(t,T)>s(t)。 11.設原油每桶市價S美元，而其倉儲成本之現值αS，則(A)石油遠期價格F一定大於S(B) 若石油方便利得(CY)恰為倉儲成本則F>S(C)若石油CY=0，則S>F(D)若CY=0，則α恰為 Fd到期期限對應之期間無險利率則F=S。 12.設台幣/美金間之即期匯率s=33NTD，而一年期美金遠期匯率F=36.3NTD，假設美金與台 幣一年期無險資產報酬率(利率)相等，則為進行套利應該(A)投資美元無險資產(B)訂 定美元遠期賣出契約(C)借美元資金投資台幣無險資產(D)訂定台幣遠期賣出契約。 二.簡答或證明題 50% 1.有一付息債券之遠期契約，訂約點是t，到期日T，而在t'時點(t<= t'<= T)將發已知之 d(t')之債息。F(t,T)，S(t)，B(t,t')符號意義均與上課同。如果F(t,T)B(t,T)<S(t)- d(t')B(t,t')，你該如何進行套利。(須說明你的策略的確是無險獲利)?又套利行為如 何使價格先向恢復無套利關係? 20% 2.說明(1)現貨價格提高 (2)現貨報酬率波動性增加，各如何影響賣權權利金(須直覺說明 影響方向及理由) 10% 3.Covered Interest Rate Parity(CIRP)與purchasing Power Parity(PPP)各代表何意義? 依此兩學說，哪些因素是一國短期及中長期幣值走勢影響因素?又各因素影響方式(升或 貶值)為何? 20% 期末考 一.複選題(共16題，每題兩標準答案，全部選對才給分，每題四分) 65% 1.標的無股利之選擇權在下列何種情況下有套利機會?(A)C(t)>c(t) (B)C(t)>S(t) (C) P(t)<K (D)P(t)<p(t)。 2.如果C(t)<S(t)-KB(t,T)，則以下何者是套利該有之部位? (A)買入AC(B)賣空現貨(C)賣 出面額KB之無險資產(D)買入現貨 3.標的無股利時，選出下列正確敘述(A)P(t)=p(t) (B)AC和EC之價格下界相同(C)C(t)= c(t) (D)AP和EP之價格下界相同。 4.下面有關到期日長短與選擇權價格之敘述何者一定正確?(A)C(T1)<= C(T2) (B)c(T1)<= c(T2) (C)無股利時p(T1)<= p(T2) (D)P(T1)<= P(T2)。 5.一投資組合內含一張股票和履約價格為K之該張股票之賣權，則該投資組合在賣權到期 日之給付(以PO代表)(A)若S(T)>K，則PO=K (B)若S(T)<K，則PO=K (C)若S(t)>K，則PO =S(T) (D)若S(t)<K，則PO=S(T)。 6.某日在證交所、期交所及利率牌告行情發現S(t)=50，KB(t,T)=55，p(t)=5，c(t)=4， 請問以下何者是套利時該有的交易? (A)SP (B)LC (C)LS (D)無險借入KB(t,T)資金。 7.以下哪兩部位組合，意謂自行合成買入認售權證? (A)賣認購權證(B)買入認購權證(C) 賣出標的股(D)買入標的股。 8.下列何者屬於避險部位(hedging position)? (A)SS，SC (B)LS，LP (C)SS，LC (D)LS ，SP。 9.下列何者屬於空頭價差投資組合? (A)LC(K1)，SC(K2) (B)SP(K1)，LP(K2) (C)SC(K1) ，LC(K2) (D)LP(K1)，SP(K2)。 10.下列哪種投資組合，存在損失可能提早實現之被提早執行問題? (A)LP(K1)，SP(K2) (B)SC(K1)，LC(K2) (C)SP(K1)，LP(K2) (D)LC(K1)，SC(K2)。 11.下列何者是市場波動大時之獲利策略? (A)SC(K1)，SP(K2) (B)LP(K1)，LC(K2) (C) SP(K1)，SC(K2) (D)SC(K1)，2LC(K2)，SC(K3)。 12.下列哪一部位期初須支出(即部位成本為正)? (A)LC(K1)，2SC(K2)，LC(K3)，且K2-K1 =K3-K2 (B)LC(K1)，SC(K2) (C)SC(K1)，LC(K2) (D)LP(K1)，SP(K2)。 13.下面有關股利美式買權提早執行決策之敘述何者正確? (A)若提早執行，則應在除權息 後一瞬間(B)股利愈大，提高早執行機率(C)利率愈高，增加提早執行機率(D)股價波動 性愈大，降低提早執行機率。 14.下面美式賣權提早執行分析，何者正確? (A)股利愈高愈可能提早執行(B)市場利率愈 高，愈可能早執行(C)絕不在除息、權前一瞬間提早執行(D)到期日愈久，愈不適合提 早執行。 15.金融風暴期間，央行停止交易者作美金買入部位。若你想用美金選擇權合成美金買入 部位，應該(A)LC (B)LP (C)SC (D)SP。 16.若以S代表選擇權標的股票價格，K代表選擇權執行價格，r代表無風險利率，T代表選 擇權距到期日之時間，且C(S,K;r,T)為美式買權之價格，c(S,K;r,T)為歐式買權之價 格。當股票不發放股利時，以下敘述(在正常無套利情況下)何者正確(A)C(S,K;r,T)< S-K (B)C(S,K;r,T)>= S-K (C)If K2>K1，then C(S,K2;r,T)>= C(S,K1;r,T) (D) If T2>T1 then c(S,K;r,T2)>= c(S,K;r,T1)。 二.證明問答題 50% 1.試證明歐式買賣權平價 ct-pt-St+KB(t,T)=0。 2.何謂IRS? 試說明交易IRS的可能原因。
