機器人特攻

      之前的文章曾經提到VIX波動率指數的介紹，期交所12/15日宣布，台指選擇權波動率指數下周一（12/18日）起，也將於每日盤後揭露。
      台指選擇權在2001年12月24日推出後，年成交量已位居全球股價指數選擇權第三位，但一般交易人對選擇權訂價模型的關鍵參數「波動率」仍相當陌生。因此，期交所取得標準普爾公司的授權，採用CBOE於2003年9月研發的VIX指數編製公式，來計算台指選擇權波動率指數，藉以描繪國內選擇權市場交易活動及市場價格的波動情形，以期提供選擇權市場交易人更具深度的分析資訊，協助判斷市場狀況並擬訂適宜的交易策略。
      VIX指數揭露作業將分為兩階段，第一階段於12月18日上線，在每個交易日盤後揭露盤中每分鐘波動率指數，第二階段的盤中即時揭露，則預計在明年8月上線。此外，為使台指選擇權波動率指數更具參考性，在編製公式除採用CBOE新的編製公式外，尚配合國內實際交易狀況，以四種不同標準價格選取方式、五個不同的換月原則(在換月的當日，選擇權價格之選取由近月加次近月契約，改為次近月與第2個次近月契約）來編製，以期找出最適合的指數建構方法。而本次首先揭露的指數，係採用CBOE新編製公式，選擇權價格選取方式為每分鐘最後一筆買、賣中間價，換月原則為距到期日前一個日曆日及五個日曆日兩個不同指數，供交易人自行下載。
      此外，期交所考量目前許多交易人仍是以CBOE舊的VIX指數編製公式計算出的波動率指數，當作交易參考指標，因此將根據此公式，以不同標準價格選取方式及換月原則來計算波動率指數，並視結果進行對外揭露。
      不過國內的選擇權交易市場不像國外這麼健全，主要交易量多集中在近月合約，次近月以後的交易量相當少，如果以此編制可能會略為失真，但應該還是可以作些參考。