活用4種「選擇權價差策略」 大盤怎麼變動 都不用怕!
怎麼判斷 該用哪種選擇權價差策略?
選擇權最基本的4種價差策略:
如果你看好股市 但不確定 或只覺得會漲一點點
-->你可以使用 買權多頭價差
如果你看壞股市 但不是很確定 或只認為會跌一點點
-->你可以使用 賣權空頭價差
想放空 又怕被軋空
-->你可以使用 買權空頭價差
看多大盤 就算看錯方向 也能減少損失
-->你可以使用 賣權多頭價差
1.市場(法人未平倉量趨勢)偏多,遇支撐
適合『買權』多頭價差
資料來源:選擇權賣方包租寶
當我們認為行情偏多,
而且價格在支撐附近的時候,就是使用多頭價差的時機。
在前面的文章提過,
考慮成交量的因素,要選擇價外的Call或Put作價差組合,
履約價和市場行情的相對關係,就像上面這張圖。
從上面圖中的履約價分布可以看出,
『賣權』多頭價差只要不跌破支撐,就能獲利;
『買權』多頭價差則需要繼續漲才能獲利。
因此,我們把『賣權』多頭價差歸類為防守型,
『買權』多頭價差歸類為攻擊型。
2.市場(法人未平昌量趨勢)偏空,遇壓力
適合『賣權』空頭價差
資料來源:選擇權賣方包租寶
當我們認為行情偏空,
而且價格在壓力附近的時候,就是使用空頭價差的時機。
同樣地,
履約價和市場行情的相對關係,可以參考上面這張圖。
我們把『買權』空頭價差歸類為防守型,
『賣權』空頭價差歸類為攻擊型。
如果你是比較積極的投資人,希望倍數獲利,就選擇攻擊型的策略;
如果比較保守,希望高勝率,就選擇防守型的策略。
在台指選擇權的市場,比較常用的價差組合是間隔200點以內。
超過200點,保護的效果就比較差了。
3. 市場走多,但遇壓力
適合用『買權』空頭價差
資料來源:選擇權賣方包租寶
當我們認為行情偏多,但是接近壓力,
漲勢可能暫緩,可以佈局防守型的『買權』空頭價差。
為什麼不使用攻擊型的策略?
因為我們認為還沒有轉空的跡象,
又不確定會不會續漲,因此只用勝率較高的防守型策略。
由於在偏多的狀況下作空,屬於逆勢策略,
Buy Call和Sell Call之間的履約價間隔,可以縮小到100點以內,降低風險。
4.市場走空,但遇支撐
適合用『賣權』多頭價差
資料來源:選擇權賣方包租寶
當我們認為行情偏空,但是接近支撐,
跌勢可能暫緩,可以佈局防守型的『賣權』多頭價差。
和上一個例子一樣,這是個逆勢的策略,
所以只用勝率較高的防守型策略,履約價的間隔也要縮小,以降低風險。
怎麼找支撐、壓力線?
我通常將法人的成本上下緣,
拿來當做支撐及壓力的參考。
這邊只要記住一個原則:
「漲時看撐,跌時看壓」
如果在漲勢中跌破前一天的法人成本,
或是在跌勢中卻漲過前一天的法人成本,
就是盤勢可能要轉折的徵兆,這時候我們就必須平倉離場了。
資料來源:選擇權賣方包租寶
當小資包租公/婆 一點都不難
看到這裡,大家應該對「選擇權」的操作有基本概念了
只要行情沒有超過預設的履約價便能獲利,
只要我們事前有做好策略,並設好停損
那麼當一個小資包租公(婆),其實一點都不難喔!
出處:http://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=21808
以下內文出自: http://blog.sina.com.tw/ss26756138/article.php?entryid=647480